Хедж-фонды скупили треть мировых запасов нефти


Михаил Хазин, 18.01.2018 10:43   –   khazin.ru


Хедж-фонды на биржах Лондона и Нью-Йорка увеличили скупку контрактов на сырую нефть до исторического рекорда.

На фоне заявлений России и ОПЕК, пообещавших еще год добывать на 1,8 млн баррелей в сутки меньше, чем в октябре 2016-го, крупные игроки поддались нефтяной эйфории.

К 9 января на руках у спекулянтов оказались контракты на 1,115 миллиарда баррелей. Это почти 12 дней мирового потребления и 37% всех физических запасов нефти, которые на данный момент имеются в коммерческих хранилищах мира (2,985 млрд баррелей, по данным ОПЕК).

С начала сентября хедж-фонды приобрели фьючерсы и опционы на 146,4 млн баррелей WTI и 173,9 млн баррелей Brent, следует из данных Комиссии по торговле товарными фьючерсами США и статистики биржи ICE. Еще 125,7 млн баррелей спекулянты выкупили с рынка, закрывая короткие позиции - ставки на падение цен.

Объем длинных позиций - контрактов, купленных в расчете на рост цены, - достиг 473,1 млн баррелей WTI и 641,9 млн баррелей Brent. Объем ставок на падение оказался меньше в 11 раз.

Еще ни разу в истории хедж-фонды не покупали столько нефти в пересчете на физический объем, указывает сырьевой аналитик ING Хамза Хан. В денежном выражении в игру на повышение Brent вложено 39,5 млрд долларов - это также рекорд за все время статистики.

За полгода чистая длинная позиция по Brent (разница между ставками на рост и падение) выросла почти в три раза - на 373,4 млн баррелей: скупка контрактов спекулянтами взвинтила цену на 55% - с 45 до 70 долларов за баррель, уровня, который рынок не видел с декабря 2014 года.

Колоссальный объем спекулятивных ставок в одном направлении - это сигнал об уязвимости рынка, говорит стратег Сбербанк CIB Михаил Шейбе: как правило, в отсутствии позитивных новостей такая ситуация приводит к распродаже.

Так было в феврале прошлого года, когда ОПЕК и Россия только заключили нефтяной пакт, напоминает он: ставок на рост было в 10,3 раза больше, чем на падение; началась фиксация прибыли, которая продолжалась до июня и опустила котировки на 12 долларов - до 45 за баррель Brent.

Похожий сценарий может повториться и в этом году, считает Хан из ING: “спусковым крючком” для ликвидации позиций на этот раз, скорее всего, станут данные по буровой активности американских сланцевых компаний, которые станут предвестником существенного прироста добычи.

На прошлой неделе число действующих в Штатах буровых увеличилось на 10 единиц - рекордно с лета 2016 года, и в ближайшие недели этот тренд может продолжиться, предупреждает Хан. По его прогнозу, цена Brent к лету опустится на 20%, до 55 долларов за баррель, а к началу 2019-го года вернется на уровень 45 долларов.

По прогнозу Минэнерго США, добыча в Штатах уже в феврале выйдет на уровень 10 млн баррелей в сутки, который до этого покорялся только России и Саудовской Аравии, а в 2019-м - превысит 11 млн баррелей.

Сегодня в СМИ





Свежие комментарии


8a64003d974c4fdd2129cc00f5b712e3?s=35

If you recently got into some unexpected money—say, using an inheritance or because you won the lottery, or even an unexpected investment gain—utilize the sum to pay down your mortgage principal. nextlevelkidmin.com With 4 in 5 mortgages being conventional, OSFI's B-20 trequel is really a massive change.v 6.12.2019 11:33

If you recently got into some unexpected money—say, using an inheritance or because you won the lottery, or even […]